談理財金字塔的最頂層主題——窩輪牛熊證全攻略

歡迎收看財務自由GPS第16集今天續談理財金字塔的最頂層主題是較另類的理財工具但在香港也甚常用的由Victor和本人分享理財心得待會逐步講解相關策略等請大家踴躍留言及提問在此先解答一下提問有觀眾問醫藥股長線有何看法認為醫藥是長遠必需的故看好這個行業相對手機股應較穩妥Greg有何看法?這個看法沒錯誤至於醫藥股是否較手機股穩妥是肯定的因國家政策也看重醫療業但風險及回報須個別判斷醫藥股分有造藥及賣藥的上下游業務也有必需及非必需藥物之別必需的醫藥股較穩妥但若把手機股轉為科技股就不應看得太淡因科技可算是人類世界的新革命部分科技已變成必需品與1997年炒作的科網股屬奢侈品有別但手機股的確欠穩因需要不斷定期投入成本研發創新一旦功能及外型不受歡迎手機商隨時沒生意故手機股風險的確較大今天主題續為期權市場及工具上集簡介了何謂期權及基本操作今集聚焦本港期權市場除指數及股票期權外更主力談不少散戶參與的窩輪及牛熊證我以往曾極度參與的窩輪及牛熊證香港期權市場有何特別?香港交易所提供的期權資產分兩類一是指數期權如恆指、國指期權市場運作始於1993年每點波幅價值50元運作模式是以合約訂定某時間以某價買或賣資產若是買入而屆時資產升值便賺錢指數期權有何特色?交收經由香港期權交易所進行使對手風險消失因交易所便是對手采歐式結算故須屆到期日才可結算與股票期權采美式結算不同另一大類是股票期權本港不少大藍籌股有提供期權資產便是股票本身若買入認購期權且股價上升便賺錢相反若是認沽期權則股價跌便賺錢有人會以期權方向炒作以小博大也有人持有正股會利用期權作對沖例如為防持股有下行風險便投資認沽期權在股價跌時作對沖有朋友在高位買入股票不幸遇上跌浪蒙受巨大跌幅朋友是在2007年買入滙豐股票當時以100元價位買股他長遠認為滙豐可靠不欲平倉離場但愈持貨股價愈低頗灰心認為是雞肋問我怎辦好?

我建議他沽出較高價的滙豐認購期權因沽出期權可收得期權金這有助彌補部分股價跌幅若股價持續低企便可多沽數次多收期權金風險是一旦滙豐股價升須蝕期權差價但因同時持有滙豐正股故損手風險便相對低這些策略雖非必贏但可調整如剛才Victor建議沽差價較遠的期權收期權金因價遠故不易觸及行使價但又可不斷收期權金雖然錢不多但有保證當股價上升觸及行使價因本身持正股便可對沖這是低風險策略但亦非必勝同時這是期權的吸引力引申至今天的主題工具是很多散戶參與的窩輪及牛熊證均屬期權的衍生產品多散戶參與一因發行商大力推廣二因有股票戶口即可參與較方便加上數千元的入場門檻低有機會以小博大例如買不到滙豐正股便買其窩輪窩輪及牛熊證怎操作及有何優缺點?兩者原理上也是權證如買入認購證且正股升便獲利但價格並非直線等比的例如權證是三倍槓桿正股升百分之1但權證未必升百分之3甚至有可能逆向跌價因窩輪及牛熊證價格有很多影響因素最大因素除了正股價格外資產價格波幅也影響權證價格若引申波幅大權證便會升價相反波幅小權證便跌價一旦市況由波動趨平淡時小心波幅收窄使權證跌價另與到期日距離也有影響因權證尤其是窩輪價格分有兩部份分別是內在價值及時間價值後者是距到期日愈近便愈低注意時間價值消耗並非等比例的如買入極近到期日的「末日輪」時間價值可以極速消耗另外利率也有影響若利率高認購權證價格理論上會升認沽證則會低預期派息也有影響雖然窩輪價已反映派息但若實質派息不同預期也影響窩輪價格若實質派息高於預期正股除凈日後便會跌價當天的相關窩輪也會跌價故小心實質派息此因素以上多種複雜因素皆左右窩輪價格十餘年前只有窩輪其後才有牛熊證坊間多認為牛熊證風險遠低於窩輪兩者有何分別?牛熊證也是期權產品故功能原理類近窩輪但不是正股公司發出例如騰訊牛熊證多不是由騰訊發出而是由投資銀行自行製作牛熊證相比窩輪較少時間價值損耗對引申波幅的敏感度也較低看似佔優但更大的缺點是有回收機制一旦觸及「打靶」價格便會強制回收收回後即使股價到達預期目標也無效有別窩輪在到期日前只要持貨便總有機會獲利牛熊證最大風險便是「打靶」資金全失談在投資組合中怎運用其實個人組合中不用窩輪及牛熊證撇除複雜的結構問題因價格波動並非線性等比可能負數窩輪有到期日、牛熊證又可「打靶」故風險太高留意本節目介紹的工具不是全都要用必須視乎個人投資組合而定而窩輪及牛熊證不推介參與因太複雜故不易理解虧損或獲利原因投資必須明白前後因由故窩輪及牛熊證便不太健康了若大家有窩輪及牛熊證必勝法不妨留言指教初投資本金不多者更不宜沾手而且窩輪及牛熊證多由投資銀行發出若實質交投不多投行便要承受風險投行有點莊家角色故坊間傳聞可看街貨分佈量來獲利若散戶缺乏認識便萬勿參與坊間傳聞並非百分百可信想知多一點請留言勿忘贊好及分享並歡迎提問下集再見

認股證教室-深入淺出地介紹窩輪點玩(Warrants)/認股證的基本定義及特性,助投資者於交易之前做好準備及部署。

即將接種流感疫苗!這里所有疑問幫你一次解答!

各位爸爸媽媽今天這一集超重要是有關於公費流感所以請您筆記準備好今年的公費流感疫苗施打的時間比較晚家中如果有老人 有幼兒今年施打的時間就是12月8號這一天已經要到來了那你可以帶着你們家的Baby到家裏附近的醫院 診所去施打但是在施打的時候我相信父母一定有很多的大哉問包括流感打了真的安全嗎或著是流感疫苗...


最常使用的行動支付工具——LINE Pay

LINE Pay至2018年底已成為台灣最多人使用、最常使用的行動支付工具。今(2019/1/25)推出「LINE Pay mini 行動支付收款機」這台行動支付收款機除了整合不同的支付方式附帶許多加值服務給客戶一個現成可用的行銷平台。即日至2019/8/31止商戶成功申辦LINE Pay mini...


美股分析,美國股市的幾連漲已成常態,是好是壞?

Hello 朋友們大家好!!美國這兩個月來的股市的表現給人的印象就只有漲了漲!似乎已經成了美國股市的常態!凡是看跌的人都處處受到嘲諷看漲的人也處處自稱大師!這到底是好的現象?還是災難來臨前的信號?歡迎朋友們在我的視頻下方留下你們的觀點!我也想知道你們是怎麼看待市場的?我們先來回顧一下歷史 2015年...


【一周樓盤推介】300幾萬喺多倫多有乜選擇?帶你睇當地兩大新盤

歡迎收睇「一周樓盤推介」今個星期帶大家去到加拿大的多倫多睇樓,過去香港人在多倫多買樓多數都選擇獨立屋,但是當地的獨立屋近年入場費動輒都要過千萬港紙而且樓價升幅不及多層式大廈單位所以近年不少投資者已轉投大廈單位懷抱今集第一個帶大家睇的樓盤位於多倫多市中心區的國王街它是多倫多其中一條最早期的街道這條街已...


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